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2009化纤行业运行质量明显好转

发表时间:2010/1/7

行业运行

2008年11月19日,化纤市场行情基本见底。2009年1月份,行业消耗库存取得明显成效,为此后市场行情、价格体系、利润空间的恢复创造了条件。3、4月份,市场行情开始震荡上行,季节性反弹仍然存在,且一直延续到7月份。8、9月份,经过一段时间的行情调整,聚酯涤纶产品价格出现快速下跌,9、10月份的上升周期没有出现,但运行较为平稳,呈“淡季不淡,旺季不旺”的走势。化纤产量增速逐步提高,出口逐渐恢复,出口降幅缩小。

化纤行业的开工率从2009年一季度开始恢复。企业开工率在春节后快速提升,化纤企业库存经过2008年底的消化已降至较低水平,又由于化纤产品价格普遍呈上涨趋势,市场“买涨不买跌”,且下游需求有所恢复,因此化纤行业开工率快速提高。特别是二季度,各行业开工率已达较高水平,三季度涤纶和锦纶行业开工率略有回落,其它几个行业依然保持较高水平。从具体行业来看,表现最好的是腈纶行业,1~8月其产销率达到了100%,同比提高2.67个百分点;粘胶、锦纶和涤纶行业表现也不错,产销率均在98%左右;其他合成纤维行业产销率为96.24%;维纶行业稍差,产销率为92.75%。不过,根据市场反映,8、9月份的传统旺季表现不如预期,预计四季度行业开工率可能小幅下调。

投资方面,受全球金融风暴的不利影响,自2008年下半年国内化纤行业陷入困难局面以后,投资者对行业的投资热情大幅降温。2009年1~8月,化纤行业实际完成投资额157.36亿元,同比减少17.91%。不过,随着行业运行质量的好转,投资者的热情正在逐渐恢复。

2009年行业利润总额大幅增长,亏损面及亏损额明显下降, 行业运行质量快速好转。

分行业看,2009年化纤行业的利润主要来自人造纤维和涤纶行业。2009年1~8月,这两个行业分别实现利润28.98亿元和28.83亿元,占全行业利润总额的41.89%和41.67%。而根据中国化纤协会腈纶专业委员会的统计,2009年1~8月腈纶行业开工的7家企业全部赢利,合计利润近7亿元。分时段来看,化纤行业2009年 1~2月整体亏损1.27亿元;3~5月实现利润26.67亿元,恢复到2008年同期水平;6~8月实现利润43.78亿元,大大超过前几个月。亏损企业亏损额1~2月高达15.38亿元,3~5月降至7.93亿元,6~8月仅亏损0.76亿元,说明化纤行业正快速恢复。

同时,化纤工业总产值、主营业务收入降幅也在逐渐收窄。从行业跟踪的运行质量四大类指标(偿债能力、营运能力、赢利能力、发展能力)来看,2009年1~8月行业偿债能力和赢利能力已超过2008年同期水平,虽然营运能力和发展能力仍低于同期,但四大类指标均明显好于2009年1~2月和1~5月,说明行业运行质量也正在快速好转。化纤行业每百元销售收入计三项费用(财务费用、销售费用、管理费用)中,销售费用和管理费用同比继续增加,财务费用已低于2008年同期。三项费用比2009年1~2月和1~5月均有明显下降。

权威分析

中国化纤协会会长郑植艺在接受记者采访时,评价2009年化纤行业在遭遇前所未有的困难局面后,仍走出了“出乎意料的好的运行轨迹”。他分析认为,造成2009年行业运行轨迹的原因主要有四个方面。

一是原料价格上涨的推动。国际油价经过2008年下半年的暴跌,于2008年底及2009年初进行低位整理后企稳。2009年上半年,国际油价呈现持续上涨的态势,6月份一度突破70美元/桶,随后小幅回调,三季度小幅波动。原油价格的回升直接影响到合成纤维原料价格的走势。8月份之前合纤原料价格基本呈振荡上扬走势,9月份才有明显下降。以聚酯涤纶为例,在原料成本及供需关系的影响下,1~4月涤纶产品价格呈振荡上扬走势,5月份有一轮较深的调整行情,6~8月其价格再度上扬,但8月份后出现明显下跌。

二是相关政策调整效果明显显现。自2008年以来,粘胶纤维出口退税率3次提高,2008年11月1日提高到14%,2009年2月1日提高到15%,4月1日继续提高到16%,对改善粘胶纤维出口局面起到很大作用。粘胶长丝降幅出口逐渐收窄,从3月份开始每月出口稳定在6000多吨;粘胶短纤出口量环比增长较快,6、7、8三个月单月出口量均超过1万吨,接近2007年水平,说明粘胶纤维国际市场竞争力有所恢复。

三是下游市场需求有所恢复。1~8月,纺织行业实际完成工业总产值23708亿元,同比增长7.5%,比1~5月份提高2.29个百分点;主营业务收入为22647亿元,同比增长7.39%,增速比1~5月提高2.97个百分点;利润总额为844.7亿元,同比减少12.28%,比1~5月提高12.42个百分点。

从化纤下游九大相关品种来看,虽然产量增速同比仅纱线有所提高,但环比来看,除帘子布和呢绒外,其他七大类品种的产量增速均有明显提高。而主要人纤原料进口量大幅增加72.75%,一方面由于2009年国内棉花种植面积减少,棉短绒供应预期紧张,浆厂增加原料库存加大了对原料的需求;另一方面则是因为国内人纤市场恢复较快,对原料的需求也快速恢复。

四是技术进步和结构调整的促进。郑植艺谈到,2009年以来,在世界经济、中国经济、纺织行业、化纤行业这四个层面叠加进入周期性调整的情况下,化纤行业的技术进步和结构调整步伐加快,取得的成绩令人欣慰。仅以行业差别化率为例,2009年这一数据同比上升了4~5个百分点。另一个可喜的现象是,在危机的“洗礼”下,企业竞争意识发生了明显转变,摆脱了以往同质化竞争的模式,转而通过开发功能性、差别化产品和技术,创造市场、创造利润。

在纺织工业调整振兴规划中,有一项关于化纤产业淘汰落后产能的具体目标:到2011年淘汰230万吨。围绕这个目标,行业协会以科学发展观为指导,引导企业通过技术改造等方式,使资源得到最大限度的利用。同时,通过增加功能性、差别化产品比例,达到优化产业结构的目的。2009年化纤行业淘汰落后产能有望接近100万吨。最具代表性的是腈纶行业,本已连续几年全行业亏损,2008年世界金融危机的冲击更加重了腈纶行业的困难,有的企业不堪重负全面停产,目前已停产企业有4家(河北秦皇岛、浙江金甬、三菱丽阳、大庆炼化),停产产能达20万吨,占腈纶行业的21%。据了解,停产的这4家腈纶厂基本不会再重新开工,即腈纶行业将会淘汰20万吨生产能力。

2009年1~9月,国际原油价格由33美元/桶一路攀升至近75美元/桶,而历史上此区间是28个月完成的(2004年~2006年4月),同期涤纶产品价格下降20%~25%。这说明在涤纶产品成本结构中,除原料成本外,加工成本和运行成本大幅下降,这是技术进步和结构调整给行业带来的规模经济效应。

此外,粘胶短纤行业技术进步速度加快,差别化纤维品种增加、筒纱染色水平提高、面料后整理技术水平提高,也扩大了粘胶短纤的应用领域,增加了消费量。当然,也不排除价格因素的影响。棉花价格的高位运行,使下游增加化纤短纤使用量的意愿增强,理论计算纤维加工量增加混纺比例1%,将增加短纤需求20万吨。

虽然2009年化纤行业的运行情况令人欣喜,但一些问题也随之暴露了出来。郑植艺指出,尤其是原料体系中的不合理性得到了充分体现。随着国内原料体系建设步伐的加快,化纤大宗原料PTA、MEG的产能快速增长,但在降低进口依存度、解决原料瓶颈上,还不是一朝一夕的事,某些技术问题还有待突破。而PTA期货在今年的运行过程中产生的问题,反映出其在发现价格、规避风险等基础功能方面还有很大差距。

郑植艺分析认为,目前PTA期货市场上的两股力量出现了失衡。一边是PTA生产、应用企业和贸易商,将PTA期货作为套期保值、规避风险的有效手段,一边是一些投资机构利用PTA期货赚取利润。前者的比例远远小于后者,PTA期货市场投机成分过重。再加上期货市场监管机制的不健全,使PTA期货本身的作用难以发挥,甚至在市场价格波动的关键时期,起到了推波助澜的作用,直接影响了下游产业链的利益。对于这一现象,行业协会正在密切关注,并将与有关部门加以研究,着力找到问题症结,迅速有效地使PTA期货回到正常轨道。

编后

根据中国化纤协会预计,2009年全年化纤产量为2600万~2680万吨,同比增长8%~11%;进口量约为80万吨,同比减少2%;出口量为135万~150万吨,同比减少20%~12%。根据初步统计,2009年化纤新增产能145.5万吨,聚酯新增产能230万吨。由于2008年国家出台了固定资产增值税抵扣的政策,2009年四季度有些项目可能会提前结算,全行业的投资额也会有所增加,加上2008年四季度投资基数较小,因此2009年全年投资增速应比前三季度有所提高,甚至有可能转正,预计为-10%~5%。

主办:中国纺织信息中心

主管:中国纺织工业联合会

ISSN 1003-3025   CN11-1714/TS

《2020中国纺织产品开发报告》
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